Option thêta

Stratégies options : comprendre les grecques des options

Le Thêta est un indicateur mesurant l'impact de l'écoulement du temps dans le prix de l'option call ou put.

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Il correspond à la valeur que l'on va option thêta à l'option à chaque unité de temps journée ou semaine qui s'écoule. Une option est en effet calculée en fonction de la valeur intrinsèque prix d'exercice - cours du sous jacent à laquelle est ajouté une valeur temps. A l'échéance de l'option, la valeur temps est donc nulle et l'option n'a de la valeur que si l'option est hors de la monnaie.

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Le Thêta d'une option est donc toujours négatif pour l'investisseur car au fur et à mesure que le temps passe, l'option perd de la valeur temps. Pour le vendeur de l'option l'émetteur en revanche, option thêta Thêta est toujours positif car l'écoulement du temps lui option thêta favorable.

Calcul du Thêta Pour un call européen sur une action ne versant pas option thêta dividendes : Pour un put européen sur une action ne versant pas de dividendes : Interprétation du Thêta De manière générale, une option dont l'échéance est supérieure à 10 jours aura un Thêta hebdomadaire et une option avec une échéance inférieure à 10 jours, un Thêta journalier.

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Le Thêta indique donc la valeur qui va être retranchée du prix de l'option à chaque unité de temps. Ainsi si le Thêta hebdomadaire est de Attention, pour les Thêta option thêta, même les option thêta non ouvrés sont comptabilisés comme une unité de temps.

Toutefois, en dessous de 10 jours, la valeur du Thêta va donc diminuer fortement.

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Dans le cas ou l'investisseur investit massivement sur les options, il est important de connaître la valeur globale du Thêta et donc son exposition globale à l'érosion du temps. La valeur investissement internet 2020 Thêta est également influencée par la proximité du cours du sous jacent avec le prix d'exercice. Plus le prix d'exercice est éloigné, plus la probabilité que le cours l'atteigne est faible et par conséquent, la valeur temps sera faible et le Thêta aussi.

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